本帖最后由 pinpai 于 2020-7-3 14:31 编辑
中新经纬客户端1月9日电 1月7日，宜信财富发布《宜信财富2020年资产配置策略指引》(以下简称《指引》)，对2020年资产配置比例的建议为私募股权25%、类固定收益24%、保险保障10%、资本市场20%、房地产私募基金20%、公益慈善1%。然而换言之，我们应该深入了解长沙垫资过桥的发展规律，为整个行业带去新的生机，让市场焕发生机。
宜信创始人、ceo、上海科技金融博物馆执行馆长唐宁
宜信创始人、ceo唐宁表示，“这是一个历史性的时刻，高净值人群拥有的百万亿级别的资产，将会在未来十年发生重大的结构性变化，进行下一代的传承交接。”在他看来，2020年面向高净值人群的投资核心将是“全长新”――即配置的资产类别更全，投资期限更长，同时超配新经济方向的投资。
强调稳健 另类资产价值突显
《指引》预测，2020年全球经济增速将温和放缓，曾经支撑过中国经济增长的长期结构性因素，包括人口红利、城镇化、后发优势、以及加入wto参与全球化等在过去几年中出现了转变，使得过去十年经济增长趋势放缓，这些原因也将继续影响中国经济增长在未来十年的趋势。
宜信首席经济学家、资产配置策略研究负责人李琳博士则认为不必过度悲观，中国资产的长期投资前景依然被看好，蕴含大量的投资机会，但需要更为稳健的策略。“我们强调中国经济转型中的结构性机会、以及长期投资主题，包括大消费、新经济、产业升级、老龄化、城镇化、健康医疗、创新科技等。”
此次宜信财富发布的2020年《指引》还强调了“稳定性”，据宜信财富联席总裁侯琳介绍，宜信财富一直以来坚持“资产配置黄金三原则”，即跨资产类别配置、跨地域国别配置和超配另类资产，并坚持以母基金的方式进行投资，因此无论市场如何变化，经济进入什么样的周期，还是取得了较为稳健的成绩。
在私募股权投资方面，关注估值相对较低的中小型市场基金，聚焦必选消费、医疗保健等防御性行业。在房地产投资方面，则主要关注由内需或刚需拉动的，确定性更高的房地产投资机会，降低投资组合对短期经济增长的依赖性。另外，宜信财富同样强调避险资产的配置，比如基于对全球经济继续下行和全球央行的继续宽松判断，配置利率债、高等级投资级债。在传统的股债资产以外，还建议配置部分黄金等资产。
借母基金参与新经济 把握科技创新红利
本次《指引》的另一大亮点是有关科技创新。目前在全球范围内，各国对科技投资的力度普遍加强，以信息技术和数字技术为代表的新一轮全球技术革命，在未来十年将进一步提速和成熟，全球产业格局面临重塑。
《指引》认为，人工智能、云计算、大数据、5g、物联、区块链等技术，将深刻改变人们十年后的生活与消费习惯。此外，制药和生物科技也具有广阔前景，替代能源、微灌溉技术及精准农业等创新科技也将被进一步应用。
从1994年至今，中国互联高速发展的20年让消费互联发展成熟，并诞生了一系列市值超过千亿的。但在产业上游，制造、医疗、农业、交通、运输、教育等占中国gd超过70%的行业还有待改造升级，在技术引导下产业链分工及商业模式的重大变化，将产生万亿级的潜在机会。
以生物医药领域为例，随着科技不断进步，生物制药、基因治疗、细胞治疗等各种前沿技术加速发展。生物医学的蓬勃发展、国人收入水平持续增长，对于生命和生活质量的重视、银发经济时代到来，都将促使医疗健康行业持续向好。
在此背景下，《指引》建议投资者通过母基金这一优质工具参与新经济，母基金具有风险可控，回报可期的优势，擅长把资产投放到头部的基金中去，再借由头部的基金进入到一、二级市场、房地产等市场，最终赢得未来科技创新的红利。
传承价值观 倡议1%可投资产做公益
宜信财富在本年度的《指引》中还倡议客户，将可投资产的1%用于公益事业，和二代一起参与公益，服务社会，传承精神，在资产配置过程中主动选择具有正向社会影响的投资标的。据宜信财富联席总裁尚筱介绍，“宜信在2009年开始就通过宜农贷的方式持续做公益，10年下来宜信通过这个平台，在城市里面拥有17万的爱心出借人，通过100元起的出借去帮助农户。”
尚筱认为，无论财富多少，大家都有善念并希望去做公益，所以宜信财富提出，把可投资产的1%用来去做公益慈善方面的配置，让高净值人群和自己的家族成员及后代一起做公益，这种精神的财富带给家族的是价值观的传承。同时宜信财富也呼吁和鼓励国内的私募股权基金也开始重视参与到影响力投资里面来，对于社会产生更持续的影响。
事实上，宜信财富在上一年度的《指引》中就首次加入了“家族传承”的配置方式，强调了传承的不仅是资产，还包括精神和理念传承。而投身公益的一个巨大价值也在于，当第一代人设立了慈善信托或慈善基金，可以让后代持续成为慈善信托、慈善基金的捐助者和管理者，帮助相应公益项目获得持续的资金支持。
另据尚筱透露，目前宜信财富已经为客户和员工建立了慈善信托，未来还将借助更多的工具将公益持续进行下去。而对于未来是否建立企业基金会的问题，尚筱表示目前已有时间表。
《宜信财富2020年资产配置策略指引》发布
2020年十大核心投资主题
对于2019年各大类资产的具体表现，宜信财富在《指引》中提出了十大核心观点：
1、全球经济深入更晚期阶段，需适应“负利率”的投资新常态；
2、预期2020年，发达和新兴市场国家的降息周期都将持续，债市具有绝对收益前景；
3、经济周期的晚期阶段，股市投资应偏重配置防御性行业、结构性机会；
4、股市的驱动因素或再转向盈利，建议关注龙头股
5、新兴市场资产较发达市场更有吸引力；
6、增加避险资产(包括黄金)的配置比重；
7、另类资产投资价值凸显；
8、低利率环境利好稳定现金流的房地产资产；
9、用私募股权投资赢得未来的科技创新红利；
10、投资中国市场的长期结构性机会。