“可转债”,熟吧?10月20号,东方雨虹可转债上市,当天大涨20.12%,有朋友立马就从中捞了一笔。
这只“史上最低中签率”的转债,掀起了可转债申购的狂潮。
现在,除了每天早上在朋友圈里看看财经早报、夜间大事,还得看券商朋友的近期可申购“可转债”预告。
各大财经自媒体的科普文虽然也已经不少,但财叔还是受到了很多朋友问的一些实操性和原理性问题:
“不要本金,动动手指,一天能赚20%?躺着赚钱的事儿真的有?”、“这是不是证券公司的‘圈钱’新招?”、“门槛是不是很高?”……如此等等。
今天就相对系统性的回答一下。
1、讲人话,可转债究竟是什么?
“可转债”你不熟悉,“股票”和“债券”你肯定听说过吧。
可转债(全称“可转换债券”)=股票+债券,同时拥有股性、债性和可转换性。
也就是说,它允许购买人在规定的时间范围内,将其购买的债券转换成指定公司的股票。
持有“可转债”的人有三种投资策略:
1、要么持有债券直到到期,获取固定利息;
2、要么待上市后,在二级市场上交易获得买卖价差;
3、要么选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或者资本增加。
股票行情好的时候,咱们就换成股票赚钱;行情不好的时候,就不转换,安心持有债券,虽然收益是比较低,但是起码不会赔本。
由于可转债的“债性”,到期之后,上市公司怎么着也得把本金还给你。
这几年,因为公开增发等融资方式受到诸多限制,可转债越来越受到上市公司的青睐。
但为了保护各位被吓怕了的“韭菜”,证监会对发行转债的上市公司提出了一定门槛:
2、如何参与“可转债”投资?
投资者介入转债投资一般有三种方式:原股东配售、一级打新、二级投资。
原始股东配售的意思是,只要你持有上市公司的股票,就可以优先申购可转债,并且中签率100%。
只有原股东放弃申购的部分,才会再次公开发行。如果你持有的股票发行转债,千万别忘了缴款参与配售,这个红包你不抢白不抢。
剩下公开发行的时候,就需要“拼人品”、“靠运气”,中签率也相应降低。
举个栗子,雨虹转债的配售比例:
原股东优先配售15,731,339张,占本次发行总量的85.50%;优先配售后的部分通过深交所系统网上发行为2,668,660张,占本次发行总量的14.50%。
这14.5%虽然中签率非常低,但也是个机会。谁说下一个“中奖”的不会是你呢?
这个时候,如果你要参与打新债,只要有一个股票账户,账户内没有市值也可以申购。
没有门槛?是的。
以前,申购可转债跟打新股一样有门槛,必须要求你此前30天的股票账户市值超过5000~1万元。
但是今年9月份,证监会将可转债的申购方式从资金申购改成了“信用申购”,就不再需要“本金”,只要在中签后付清尾款就行。
计算一下,转债基本面值是100元,1手10张,所以最低缴款只要1000元。
至于怎么开户,找一家看对眼的券商,下载app,开户按钮一般都设置在最显眼的位置,或者到就近的营业部网点办理。带上身份证,快则5分钟,慢则1小时。
3、可转债怎么转换?有什么要求?
可转债发行时,会规定一个初始转股价格和转股期限。我们来看下今天申购的“小康转债”的发行公告:
你可以在2018年3月29日至2023年9月25日之间,选择把债券转换成股票,原始转股价格为38.46元。如果手中持有1000元的可转债,那就可以转换成25.99股该公司的股票。
转股价格并不是不变的,随着时间、市场行情等等原因,转股价格可能会修正,如果你想要查清楚,只要在一般的炒股软件里按f10,都会有说明。
一般,转股价格都会高于可转债对应的股票(下文把他叫做“正股”)的市价。
因为如果出现相反的情况,理论上就有人能够进行套利,比如买入转债->转成股票->市价抛出,又或者继续持有转债,这种套利的行为,会推动转债价格上涨,以及正股价格下跌。
需要注意的是,债券转换成股票的过程是不可逆的,所以转化之前一定要想好。
如果不转换,那就一直持有债券,享受债券的利息。这是保守做法。
4、申购时你注意的事儿,关乎收益
以下是几个朋友问到财叔的一些实操性问题解答:
1)上哪里去查中签信息?
可转债中签结果是在申购t+2日查询。你可以登录自己的交易软件查询结果;如果成功中签,部分券商也会会采用短信、或者电话形式告知提醒投资者,注意查收。
记住,中签了千万得去缴款,要是在12个月内出现3次违约,未来半年内将被取消申购资格,连打新股的资格也会被取消。
2)最近有哪些可申购的转债,到哪里可以查询?怎么申购?
这里附上东财的可转债数据查询中心链接://data.eastmoney/kzz/default.html,复制链接到浏览器打开。
11月6日的两只可转债,不知道各位有没有参与。今后机会还很多,千万别错过。
要申购的时候,打开交易软件,输入相应债券代码,点击“买入”即可。
这里要注意一下:原股东和社会公众投资者的申购代码也是不一样的。
原股东填写:“xx配债”;社会公众投资者填写:“xx发债”。《发行公告》中会清楚注明。
总的来说,可转债可以说是天上掉的馅饼了。
开个户,动动手指,坐等中签吧,反正不要钱。
来源:财叔、券业新力量