《2017金融不良资产调查报告》于日前正式发布，报告采用了问卷调查和数据分析的实证研究方法，通过收集不良资产市场参与者对金融不良资产市场的看法和判断，在数据挖掘和模型分析的基础上，预测了未来中国不良资产市场发展趋势。
1、2017年我国商业银行不良贷款余额、不良贷款率仍有“双升”压力，未来3～5年银行业不良资产将缓慢上升。
2、预测2017年年末中国银行业不良贷款余额和不良率预计约为1.7万亿元和1.7%，不良贷款风险呈自东向西路径爆发，中部地区抗风险能力强于西部地区，不良率从东高西低逐步转为东西高、中部低的“凹”形结构。
3、企业骗贷行为将成为本轮不良贷款增加的主要原因。
《报告》显示，多数从业者对今年商业银行新增贷款质量持乐观态度，认为好于往年，今年不会集中出现不良贷款，但需要对信用风险尤其是钢铁冶金行业的信用风险高度关注。
同时，商业银行存量不良资产规模仍较大，银行出售不良资产的潜在意愿较强，且青睐“不良资产转让”这一方式，短期内不良资产二级市场的预期收益率仍将保持在较高水平。
随着我国经济结构调整进入深水区，银行不良资产暴露速度进一步加快，原有不良资产处置机构处置能力有限，供给和需求严重不对称，几乎无法有效处置规模达数万亿元之巨的不良资产。
为了调动社会资源依法参与银行不良资产投资的积极性，财政部先后下发了系列文件，如《金融资产管理公司条例》、《金融资产管理公司监管办法》等，允许、鼓励社会资本依法参与银行不良资产包的收购、处置，为稳定金融、发展经济做贡献。
调查统计数据显示，61.2%的受访者认为企业骗贷行为是本轮不良资产迅速增长的主要原因。这一判断与2016年调查问卷结果差异较大，彼时83.2%的受访者认为经济结构调整是造成不良资产规模快速增加的主要原因，只有1%的受访者认为企业骗贷行为是主要原因。
备受关注的“信贷不良率拐点”是否到来？
对于这一点，业内预判不尽相同，但大多认为中短期不良贷款率将保持平稳。首先，我国城镇化进程仍在加速，行业聚集能力和企业经营水平提升，抗风险能力有所增强，一定程度上减少了不良贷款的来源；其次，根据监管要求，各家商业银行均强化了信用风险管控力度，银行业拨备覆盖率水平仍较高，风险抵补能力较强，在多方因素的综合作用下，不良贷款率短期内难以发生剧烈波动。
据调查了解，2017年我国商业银行关注类贷款迁徙率大致在20%～30%,不良贷款见顶时间预计在2019年或以后，银行关注类贷款规模变动大体同步。截至2017年一季度，我国商业银行关注类贷款规模为34000多亿，按“20%～30%”的转变比例测算。那么未来一段时间，不良贷款新增规模接近7千亿至1万亿元,也是相当可观的数字。
“不良资产转让”受青睐
对于商业银行来说，处置不良资产有五种方式可供选择，即清收、坏账核销、不良资产转让、不良资产证券化、债转股。《报告》显示，2017年商业银行将采取多种措施处置不良资产，但“不良资产转让”方式更受青睐，被认为更加有效。
与结构化处置、自行处置、委托处置相比，打包转让有助于不良资产快速从银行资产负债表中剥离，但需牺牲一定的回收率，自行处置虽然回收率高，但处置时间大幅拉长，人工占用成本也较高。
作为不良资产的收购方，资产管理公司更青睐哪类资产类型呢？
《报告》显示，2017年资产管理公司收购不良资产态度积极，偏好房地产开发贷款。尽管目前房地产市场正处于严格的调控中，市场未来走势具有较大的不确定性，但资产管理公司仍然更偏好收购房地产开发贷款，接近6成的受访者将房地产开发贷列为“最受亲睐的收购类别”。《报告》还提到，当大中城市房价下跌20%～30%时，银行贷款损失将超出其承受能力。
投资者偏爱中小型资产包
资产管理公司收购不良资产后，会将其再次处置，“点石成金”后获得收益，或将其在一级市场、二级市场出售。由于近年来买家主体更加多元，投资人不只局限于金融行业，还涉及商业服务业、房地产业、文化娱乐业等行业，投资者较为活跃，投资意愿也较为强烈。此外，境内投资者仍是公开出售不良资产的最主要买家。
从资产包规模看，中小型资产包处置周期较短，对投资者产生的资金、流动性压力较小，利于分散风险，因此更加受到投资者偏爱。相比之下，大型资产包准入门槛较高，处置周期长，单项资产具有高风险、高收益特征，二者更适合在一定领域具有专业优势的投资者。
从投资方式看，随着投资者主体多元化，大量新型投资者对不良资产定价、处置等方面缺乏了解，因此更希望与专业机构合作。
总的来说，此调查报告就像一个“风险预警器”，它不仅告诉我们未来几年银行业不良资产还会缓慢上升，更重要的是，它还密切监测哪些重点行业、哪些重点领域可能存在的金融风险点，有助于监管部门和金融机构排查梳理。
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