股票配资1股票配资合同2015年6月，一条炒股股民4倍配、全中，两天光跳楼的消息，股民无法平静，有天使和魔鬼双重血的外配要了他的命从技面来，投失致跳楼的关原因是配炒股种高回、高投行缺乏正确的估和管理技能炒股的目的一般有冲、套利机会和投机，然跳楼投人是典型的投机者，管理尤重要精确的管理需要复的数学工具和高的算手段r，σ，δ分股票价格的无利率、市波率和分度，股票价格st服从随机微分方程（sde）dst=rstdt+（r-δ）σdwt（1）其中wt准brownian运假定股民自己出q，再从配借kq入一支股票，其股价正好s=（1+k）q，此配率（杠杆率）1∶k股民与配立4合同条款：（1）借利率γ，合同到期日t，当前日期0（2）如果在[0，t]内，股票价格降至kqeγt，股票自平，股民金全部，配收回本金与利息kqeγt（3）如果在[0，t]内，股票价格升至μq，股票自平，配收回本金与利息kqeγt，股民金收益μq-kqeγt-q=（μ-1）q-kqeγt里是假定μq＞kqeγt+q，定μ的初衷是防范估被高估的，当股价高到一定程度及退市（4）在到期日，配收回本金与利息kqeγt，股民收入st-kqeγt杠杆炒股具有股票借的某些特征[1，2]，也具有期的一些基本要素[3-6]，本文采用随机分析和black-scholes-merton偏微分方程来建模，同有限差分格式求解，同出数算例行必要的2配收益与模型首先考收益状况股民在到期日的收益支付可以看作股票看期收益，即h（t，st）=（st-kqeγt-q）+，（）+表示取正部函数，而股民在任意t刻的收益期望收稿日期：2017-03-20基金目：2016年度湖南省大学生研究性学和新性划目作者介：吴英，1974年生，女，湖南慈利人，副教授，研究方向：拓扑学与数算；朱萱，1998年生，女，湖南湘潭人，化学院2015数学与用数学本科生；令，1974年生，男，湖南会同人，一教，研究方向：用数学万方数据38化学院学2０17年11月t，st-（rt-t）v（t，st）=e[eh（t，st）]（2）在black-scholes-merton分析框架上（文献[3，4]），股民收益期望v（t，st=s）足偏微分方程（pde）12v（tt，s）+（r-δ）sv（st，s）+σvss（t，s）-rv（t，s）=０（3）2里s量，不再是的函数同加上端条件v（t，s）=（s-kqeγt-q）+（4）考到合同条款（2）（3），我必加上界条件v（t，kqeγt）=０（5）v（t，μq）=（μ-1）q-kqeγt（6）pdes（3）（4）（5）和（6）构成所的欧式看障碍期軌γt+再来度量股民在到期日的支付可以看作股票看跌期收益，即h（t，st）=（q+kqe-st），而股民在任意t刻的期望t，st-（rt-t）軌v（t，st）=e[eh（t，st）]与收益分析似，股票期望v（t，st=s）足pdev（tt，s）+（r-δ）sv（st，s）+12σ2s2vss（t，s）-rv（t，s）=０和端条件（7）（8）v（t，s）=（q+kqeγt-s）+（9）考到合同条款（2）（3），我同加上界条件v（t，kqeγt）=q（10）v（t，μq）=0（11）pdes（8）（9）（10）和（11）构成所的欧式看跌障碍期已知零刻股票价格s0并定配率k，股民投入金数量q=1s0，此股民收益率r、率r和1+k收益比λ可分定r=v（０，s0）q，r=v（０，s0）q，λ=v（０，s0）（12）v（０，s0）r，r和λ都是无量的，r表示位投入的收益，r表示位投入的，λ表示位收益所面的大小r，r和λ配率k敏感，同与借利率γ有关，是股民最关注的数量指算收益期望的pde（3）-（6）可用有限差分方法来求解定固定网格t=tm，ti=it，i=0，1，，m和移空网格si=（μq-kqeγt）in，si=kqeγti+jsi，j=0，1，，nj运用中心差分的式格式离散pde（3）得到万方数据第36卷第11期吴英，朱萱，令：股票配的收益与控制模型39vi，j-vi-1，ji-1vi-1，j+1-vi-1，j-112i-12vi-1，j+1-2vi-1，j+vi-1，j-1+（r-δ）sj+σ〔sj〕ti-12i-122s（s）-rvi，j=０，i=m，m-1，，1；j=1，2，，n-1（13）其中vi，jvi，j在vi-1上的插函数离散系（13）行整理，依次关于点i=m，m-1，，1有ai-1，jvi-1，j-1+bi-1，jvi-1，j+ci-1，j+1vi-1，j+1=vi，j，j=1，2，，n-1（14）其中2i-12i-1σ（sj）-tai-1，j=（r-δ）sjt-i-122（s）2i-12bi-1，j=1+σ（sj）-t+rti-12（s）2i-12i-1σ（sj）-tci-1，j=-（r-δ）sjt-i-122（s）加上端条件和界条件m-kqeγt-q）+，vi-1，０=0，vi，n=（μ-1）q-kqeγtivm，j=（sj性方程（14）可按反向演化求解同理算期望的pde（8）-（11）也可用有限差分方法来求解，方法似，里不再述表1不同配率收益和的影响配率金投入收益期望收益率期望率收益比（k）（q）（v）（r）（v）（r）（λ）０37721０99０274317818０2316０8445０6632０675０33０818438０295００8918０9532０365０386918872０3586０926712452００36０44０819０73０4196０9519154０196０4０49０119０17０4754０97０1183619０52０533518731０5245０9831213218382０569818248０5657０9927242917576０597617569０5973０9996272716586０613716659０61641００443０2515358０614315475０619０1００76332313877０596714００8０6０231００94362212181０56０3123０6０56611０1０3392０1０323０5０581０43００51111０1０44219０8275０43０3０8359０43471０1０1万方数据40化学院学2０17年11月3数模与分析取无利率r=００5（年利率），股价波率σ=０5，初始股价s0=10（元），借利率γ=007，到期t=1（年），其它参数q=s0（1+k），μ=6，m=1000，n=1000表1列出了有限差分方法的部分算果从表中看到，随着配率k的增加，位本的收益（r）先增后降；在低配水平下确能增加股民期望收益，正是股民涉足外配炒股的力所在；但在高配水平下，由于面高借利息，股民期望收益必然受同我也看到，随着配率k的增加，位本的（r）先增后降；高配高不理解；配水平达到一定程度以后，股民投入很少，自然会减低，其余已嫁配位收益所面的λ是在提高，明增速度快于收益增速度另外从表中我也能看到高收益高的投特征从以上分析看出，本文提出的股票配模型基本体了借炒股的主要特征，数算果能出股民最关心的数量指，具有很的用价 股票平台